中来股份理财亏损牵出济民制药暴跌谜团

黄一帆2021-01-12 09:24

买彩票平台app 记者 黄一帆 一个月前,济民制药(603222.SH)出现闪崩,致使众多投资者血本无归,其余波似乎并未结束。中来股份(300393.SZ)的一纸公告扬起了包括济民制药在内多只股票下跌之因的一角。

1月10日晚间,中来股份披露2020年度业绩预告,2020年归母净利润同比下滑52.71%—62.99%。而公司前三季度尚盈利2.63亿元,同比增长约15.7%。此次业绩出现较大幅度变动的重要原因,竟是公司购买的私募理财遭遇爆仓风险。

1月11日上午,交易所火速下发关注函,监管发现,公司本次所购买的私募泓盛资产与前海正帆住所均为深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室,且《进展公告》显示四支基金产品持仓重合度较高。因此要求说明泓盛资产与前海正帆是否存在关联关系;李萍萍、李祥与泓盛资管、正帆资管的关系,为相关产品提供担保的原因及合规性。

资料显示,李萍萍曾为北京金证互通资本服务股份有限公司(简称金证互通)董事,2017年辞去董事职务,现为金证互通子公司深圳金证智通投资咨询有限公司(简称金证智通)法人代表。金证互通方面人士告诉记者,金证智通负责IPO咨询,“李萍萍后续没有参与经营,就做投资”。记者查阅工商资料后发现,李萍萍持股84%的深圳市中科杰锐投资管理有限公司(简称为中科杰锐)与本次中来股份所购私募产品的管理人泓盛资产管理(深圳)有限公司(下称泓盛资产)、深圳前海正帆投资管理有限公司(下称正帆投资)上述三家注册地址相同,疑似存在关联。

截至11日收盘,中来股份被封死跌停,跌幅为20.03%,报9.50元。

深交所火速六连问

10日晚,中来股份披露了使用闲置自有资金委托理财的进展公告,公司于2019年11月至2020年1月,先后分四笔进行了闲置自有资金委托理财(认购私募基金),向泓盛资产管理(深圳)有限公司认购了腾龙1号私募证券投资基金、泓盛腾龙4号私募证券投资基金3000万元、5000万元,向深圳前海正帆投资管理有限公司管理的方际正帆1号私募证券投资基金、正帆顺风2号私募证券投资基金认购了6000万元、6000万元,合计认购总额为2亿元。

公司称,1月4日晚间,中来股份获取了最新一期截至2020年12月31日的基金资产净值报告,显示上述私募基金净值出现了巨额亏损,其主要原因就是重仓了济民制药。根据公告提供的净值表,基金产品于2020年12月当月亏损1.579亿元, 较2020年11月亏损幅度为97.18%。

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11日早间的深交所关注函正是围绕中来股份前一日披露的踩雷私募基金有关。据关注函显示,公开资料显示,泓盛资产与前海正帆住所均为深圳市前海深港合作区前湾一路 1 号 A 栋 201 室,且《进展公告》显示四支基金产品持仓重合度较高。深交所要求核实并说明泓盛资产与前海正帆是否存在关联关系,相关基金产品的实际募资规模及其他投资方,你公司获取投资明细、资产净值等信息的约定及具体执行情况,并按月列示相关基金产品运作期间内的具体投向、杠杆运用及净值变动情况。同时要求核实并说明你公司、控股股东及实际控制人、董监高人员是否与相关基金管理人及其管理人员、投资负责人等存在资金往来或业务合作等关系。

此前,中来股份发布进展公告表示,2020年1月7日,自然人李萍萍、李祥已经向公司出具《承诺函》,对泓盛腾龙 1 号私募基金等三支基金产品的本金及年化10%的投资收益提供差额补足担保。

深交所要求核实李萍萍、李祥与泓盛资管、正帆资管的关系,为相关产品提供担保的原因及合规性,你公司接受担保时就其履约能力所采取的核查措施及结论;结合目前掌握情况说明其履行差额补足义务的可行性,如与前期判断存在重大差异请说明原因。

深交所要求公司说明是否及时充分披露投资风险,同时说明公司未及时采取有效措施赎回全部款项且未披露相关赎回不利进展的原因,公司董监高人员、保荐机构就督促公司及时赎回款项已采取的措施,是否履行勤勉尽责义务。

此外,深交所还关注到,2020年1月4日中来股份即得知相关基金净值变动信息,但直至1月10日下午才对外披露相关情况。深交所要求说明未及时披露的具体原因,董监高及内幕信息知情人近一个月内买卖公司股票的情况,是否存在利用相关信息进行交易的情形。

重仓问题股 触及平仓线不止损

根据公司和私募基金的合同,前述四只基金的止损线为基金份额净值0.8,当净值低于或等于止损线时,管理人应立即将基金进行不可逆的变现操作。然而事实上,上述几只私募基金并没有严格执行风险控制措施。

1月7日,中来股份通过向基金管理人调取资料、现场沟通、电话沟通方式对情况进行核实后结果显示,基金净值大幅降低的主要原因为基金投资的股票市值出现大幅度下降。

根据公司披露的公告信息,上述私募基金产品出现重叠式的重仓济民制药、奇信股份(002781.SZ)、博济医药(300404.SZ)、荣科买彩票平台app(300290.SZ)合计四只股票。

据私募排排网显示,腾龙1号基金成立时间为2019年9月17日;腾龙4号为2019年11月14日;方际正帆1号为2019年9月4日;正帆顺风2号为2019年10月28日。四只产品成立时间非常接近。

中来股份方面表示,公司投资的四只产品均在产品成立后的一个月内,迅速建仓,并运用杠杆工具重仓济民制药,导致基金资产总值占基金资产净值的比例在当月都接近或超过了合同约定的200%上限。同时,正帆1号基金、正帆2号基金和腾龙1号基金三只产品的该比例均曾超过200%,未按合同约定在10个工作日内调整仓位。

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通过查询发现,济民制药从2020年12月16日起至12月29日已连续十个跌停,而目前股价仍在持续探底。值得注意的是,济民制药股价与博济医药、奇信股份等走势十分类似。济民制药、荣科买彩票平台app、奇信股份同在2020年12月16日开启本轮暴跌。

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同时,根据双方签署的合作,基金资产总值/基金资产净值风险比例不得超200%,实际上根据净值报告,多只产品曾超过上述比例,而没有任何避险动作。

中来股份称,公司多次通过邮件及书面方式向基金管理方递交了全部所持基金份额的赎回申请,管理方以公司赎回金额大,短期内集中抛售会导致市场波动,造成本公司和其他投资者的损失为由,未实施赎回操作。

截至2020年6月30日,上述基金已处于预警线或止损线,管理人泓盛资产管理(深圳)有限公司、深圳前海正帆投资管理有限公司并没有进行平仓操作。

同时未发现托管人申万宏源证券有限公司、国泰君安证券股份有限公司在上述情况下,采取监督提示、披露及报告等行为,也未发现托管人对管理人采取交易权限限制措施。

公司称,已就相关事项委托律师采取相应的法律手段,拟向基金管理人泓盛资产管理(深圳)有限公司、深圳前海正帆投资管理有限公司及基金托管人申万宏源证券有限公司、国泰君安证券股份有限公司,及差额补足义务人李萍萍、李祥提起诉讼或仲裁。

李萍萍是谁

有意思的是李萍萍和李祥两人的身份。

根据中来股份披露,2020年1月7日,自然人李萍萍、李祥向公司出具承诺函,对上述基金1.5亿元部分出具了《承诺函》。其二人对公司认购的腾龙1号基金、正帆1号基金、正帆2号基金合计1.5亿元做出承诺,承诺公司未来能够收回本金并获得年化10%的投资收益,若未来分配的总金额低于本金加计年化10%收益,则差额由自然人李萍萍、李祥补足。

如此巨大的责任,二人为何愿意主动承担风险,梳理其股权关系与工商资料后,原因可窥得一二。

据wind显示,李萍萍2016年1月15日担任金证互通董事,2017年4月21日因个人原因辞职。据启信宝显示,2018年12月,金证智通董事长、法人、总经理变更为李萍萍,此前董事长、法人、总经理为陈斌。同时,金证互通占有公司41%股权,李萍萍占有39%。

此外,李萍萍还持有中科杰锐84%股权,并在公司担任法人、执行董事、总经理。孙强在公司持股8%,雷阳持股8%。据工商资料显示,中科杰锐一般经营项目是:投资管理、受托资产管理(不得从事信托、金融资产管理、证券资产管理及其他限制项目)。

而在金证智通的股权关系中,除金证互通和李萍萍外,孙强和雷阳同样出现在股东名单中,分别持股10%和10%。

值得注意的是,中科杰锐工商注册地址与本次卷入事件的泓盛资产、前海正帆注册地址相同。根据工商资料显示,中科杰锐注册地为深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室,这与泓盛资产和前海正帆的工商注册地相同。

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李祥与中科杰锐同样也有交集。持有深圳市融泰汇通投资有限公司49%股权,曾担任深圳市中科杰锐投资管理有限公司法人、董事长、总经理,2017年6月由李萍萍接任了上述职位。

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华东新闻中心记者
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